Ahorro e inversión
Calculadora de rentabilidad real
Esos euros del futuro no valdrán lo mismo que hoy. Descuenta la inflación y descubre el poder adquisitivo real de tu inversión: lo que de verdad podrás comprar con ella.
Tu inversión y la inflación
Lo que inviertes para empezar (puede ser 0).
Lo que aportas de forma periódica (al final de cada periodo).
Anual, antes de inflación.
Es un supuesto tuyo sobre el futuro, no un dato: el 2 % es el objetivo del BCE a largo plazo.
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Introduce tu inversión y pulsa Calcular para ver cuánto valdría de verdad, en euros de hoy.
ⓘ Resultado orientativo. La rentabilidad y la inflación que indicas son supuestos tuyos, no cifras garantizadas: la inflación real varía cada año y la rentabilidad pasada no garantiza la futura. Es una proyección matemática, no asesoramiento financiero.
¿Aún no sabes el valor nominal de tu ahorro? Calcúlalo primero con aportaciones e interés compuesto y luego descuéntale la inflación aquí.
Calcular el valor nominal →Cómo se calcula la rentabilidad real
La inflación hace que, con el tiempo, el mismo dinero compre menos. Por eso una cifra futura grande puede engañar: lo que importa es su poder adquisitivo, es decir, cuánto vale en euros de hoy. Para saberlo, se descuenta la inflación acumulada:
Valor real = valor nominal ÷ (1 + inflación)años
Y la rentabilidad real anualizada se obtiene con la fórmula de Fisher, no restando:
Rentabilidad real = (1 + nominal) ÷ (1 + inflación) − 1
Esa tasa real es un indicador de la calidad de la inversión una vez descontada la inflación. Cuando hay aportaciones periódicas, el valor real se calcula deflactando el montante final (cada aportación pesa en su momento), no aplicando la tasa real a cada aportación.
Ejemplo resuelto
10.000 € · 7 % anual · inflación 3 % · 10 años
Valor nominal (euros futuros)
19.671,51 €
Valor real (euros de hoy)
14.637,45 €
Rentabilidad real anual
3,88 %
Tu dinero se multiplica sobre el papel, pero su poder de compra crece a un 3,8835 % real (no al 4 % que daría la resta). La inflación se come 5.034,06 €: un 25,59 % del montante final.
Ver también
- Calculadora de interés compuesto — el valor nominal de tu ahorro, sin descontar inflación.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la rentabilidad real?
Es la rentabilidad de una inversión una vez descontada la inflación, es decir, medida en poder adquisitivo. Te dice cuánto crece de verdad tu dinero: no cuántos euros tienes al final (valor nominal), sino qué podrás comprar con ellos (valor real, en euros de hoy). Si una inversión rinde un 7 % pero la inflación es del 3 %, tu poder de compra no crece un 7 %, sino algo menos.
¿Por qué no basta con restar la inflación a la rentabilidad?
Porque la resta (nominal − inflación) es solo una aproximación. La fórmula correcta es la de Fisher: rentabilidad real = (1 + nominal) / (1 + inflación) − 1. Con un 7 % nominal y un 3 % de inflación, la resta da 4 %, pero la rentabilidad real exacta es 3,8835 %. La diferencia es pequeña con cifras bajas, pero crece cuando la inflación o el plazo son altos, y a largo plazo se nota.
¿Por qué la tasa real no reconstruye exactamente el valor real cuando hay aportaciones?
Cuando solo hay un capital inicial, deflactar el montante final (dividir por la inflación acumulada) y capitalizar a la tasa real de Fisher dan el mismo número. Pero al añadir aportaciones periódicas, cada aportación entra en un año distinto y debería deflactarse por un número de años diferente, así que las dos vías dejan de coincidir. Por eso aquí el valor real protagonista es el montante final llevado a euros de hoy, y la tasa real de Fisher se muestra como un indicador de la calidad de la inversión, no como una fórmula para reconstruir el valor.
¿Qué inflación debería poner?
La que tú esperes de media para los próximos años: es un supuesto sobre el futuro, no un dato cerrado. Por defecto usamos el 2 %, que es el objetivo de inflación a medio plazo del Banco Central Europeo. Si crees que será más alta o más baja, ajústala. Ten en cuenta que la inflación real varía cada año y nadie la conoce de antemano: cambia el valor y observa cómo afecta al resultado.
¿La rentabilidad real puede ser negativa?
Sí, y es una situación perfectamente real. Si la inflación supera a tu rentabilidad nominal (por ejemplo, un depósito al 2 % con una inflación del 5 %), tu dinero crece en euros pero pierde poder adquisitivo: dentro de unos años tendrás más euros que comprarán menos que hoy. No es un error de la calculadora, es el efecto de no batir a la inflación.
¿Este resultado es dinero garantizado o asesoramiento financiero?
No. Es una proyección matemática basada en supuestos tuyos: la rentabilidad nominal y la inflación que introduces. Las inversiones reales fluctúan y pueden dar pérdidas, la rentabilidad pasada no garantiza la futura y la inflación real cambiará año a año. Esta herramienta sirve para entender el efecto de la inflación sobre el ahorro a largo plazo, no para predecir tu patrimonio ni como recomendación de inversión.